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Ripple In The Pond: petróleo y gas en 2022

Ripple In The Pond: petróleo y gas en 2022


¡Feliz año nuevo amigos e inversores! Qué increíble año nuevo es possible que sea. Como una negrita que cae en un estanque, el virus produjo una enorme implosión de crecimiento corporativo en 2020 y una explosión de crecimiento sin precedentes en 2021. Extender la ondulación en un estanque Metáfora, podríamos esperar que estas olas disminuyan en magnitud y luego se asienten. Pero, ¿cuándo y con qué baches estarán las olas en 2022? Y qué sector(es) posiblemente lo estarán causando.

– Valuewalk

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Combinación Históricamente Negativa

Para complicar las cosas, hay un aumento en la inflación que probablemente persistirá a través de estas olas a medida que décadas de política de dinero fácil, de menor participación laboral en la riqueza/ingreso y ahora la economía international interrupciones asociados con el virus presionarán los precios al alza. Eso significa que tendremos que sobrellevar un período de menor crecimiento y mayor inflación. Históricamente, esa es una combinación muy negativa para los precios de los activos.

El pico de la primera ola fue evidente en la actualización de la base de datos de estados financieros del tercer trimestre que acaba de completarse. La frecuencia del aumento del crecimiento de las ventas y el aumento de los márgenes de utilidad bruta fue menor en el período y son esos números de frecuencia que típicamente marcan el pico de crecimiento.

Aumento de la inflación y las tasas de interés

La única forma de defender nuestros activos del efecto negativo del aumento de la inflación y las tasas de interés es propias empresas aceleradoras. Solo el aumento del crecimiento proporcionará una defensa contra el aumento de las tasas de interés. El repunte de los niveles deprimidos del virus el año pasado tiene a la mayoría de las empresas registrando atributos de aceleración.

Recientemente, el mayor repunte fue el grupo de energía, donde el crecimiento de las ventas cayó a -50 % (en el período más deprimido por el virus), pero desde entonces se recuperó al 44 % en la actualización reciente; con la friolera de 88% de las empresas de energía logrando una mejora.

Ciclos de Petróleo y Fuel

Hay varios ciclos en nuestro registro de datos, pero en un ciclo típico de petróleo y fuel comenzaríamos a ver un aceleración de los gastos de capital a medida que las empresas reaccionan a los precios más altos del petróleo con un mayor gasto en exploración y desarrollo. Los nuevos proyectos implementados con éxito reemplazarían la producción decreciente en otros lugares y contribuirían al crecimiento de la oferta.

La evidencia reciente sugiere que lo contrario está sucediendo en la industria del petróleo y el fuel. Los gastos de capital continúan cayendo en relación con las ventas. Precios del aceite continúan avanzando, la producción se está desvaneciendo pero no se reemplaza y el crecimiento de la oferta se está desacelerando.

La demanda de energía continúa creciendo

El mundo no está dispuesto a reducir el uso de energía. Existe una tremenda resistencia a los precios más altos del petróleo y los subsidios a los costos de flamable más bajos, como hemos visto en los disturbios sociales repetidos en los últimos años. Ejemplo más reciente en Kazajstán.

economía 101

A partir de la teoría económica básica, sabemos que la única forma de reducir el uso de combustibles fósiles es a través de precios más altos. Los mayores costos de energía y los impuestos al carbono sostendrán una alta inflación. El aumento reciente ha elevado la inflación medida a la tasa más rápida (7 %) y al nivel más alto desde 1979. El rendimiento precise de los bonos a largo plazo es del 2 %, lo que produce un rendimiento negativo después de la inflación (actual) del -5 %.

En 1979

La última vez (1979) la inflación se comportó en esta tendencia, las posiciones largas del Tesoro bonos rindieron 12% para una rentabilidad actual del 5%. Si Vínculo los rendimientos aumentaran al 12% ahora, el precio de los bonos del Tesoro a largo plazo caería más del 80%. Este es un desastre de jubilación inminente.

Muy importante para los jubilados, revise sus cuentas de jubilación ahora y venda todos los valores de renta fija. La única forma de defender nuestros activos del efecto negativo del aumento de la inflación y las tasas de interés es poseer empresas en aceleración. Solo el aumento del crecimiento proporcionará una defensa contra el aumento de las tasas de interés. El repunte de los niveles deprimidos del virus el año pasado tiene a la mayoría de las empresas registrando atributos de aceleración.

Otos DineroÁrbol

Otos muestra un aumento del crecimiento de las ventas y un aumento de los márgenes de beneficio como Árbol del dinero con un globo verde, un tronco oscuro y una olla dorada. A medida que las empresas presenten sus estados financieros en las próximas semanas, sea escrupuloso con respecto a los atributos de crecimiento de las empresas de su cartera.

Cualesquiera que sean las herramientas cuantitativas que elija usar, su portafolio de las empresas debe tener atributos de crecimiento ascendente (MoneyTree con un globo verde, un tronco oscuro y una olla dorada en forma de reloj de enviornment).

La cartera precise del índice de mercado whole de Otos, MoneyTree, que se muestra a continuación, tiene un crecimiento de ventas alto y creciente, márgenes de ganancias crecientes y un alto apalancamiento operativo/financiero.

Elija Energetic Portfolio Administration y verifique que los atributos de su cartera sean, en pocas palabras, creciente!

Presentación ante la SEC de informes anuales

Esta es la última actualización de la actualización del estado financiero del tercer trimestre con la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Alternate Fee) (SEGUNDO) pero pronto comenzarán las actualizaciones del período de fin de año del cuarto trimestre. La mayoría de las empresas pronto informarán sobre su período anual que finalizó en diciembre. La fecha límite de presentación de informes para los estados financieros anuales es posterior, por lo que será a principios de marzo antes de que veamos una imagen macro completa (Manténganse al tanto).

¡Todo lo mejor en 2022 y cuídate!

Gas de petróleo

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