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Los comerciantes de Bitcoin estaban listos para un informe de IPC caliente, pero los bajistas de BTC todavía tienen el control

Los comerciantes de Bitcoin estaban listos para un informe de IPC caliente, pero los bajistas de BTC todavía tienen el control


Los comerciantes de criptomonedas fueron tomados por sorpresa después del 13 de octubre. Informe del Índice de Precios al Consumidor mostró que la inflación en Estados Unidos aumentó 0.6% en septiembre con respecto al mes anterior. El número ligeramente más alto de lo esperado causó que Bitcoin (BTC) para enfrentar una corrección de precio del 4.4% de $19,000 a $18,175 en menos de tres horas.

El movimiento abrupto provocó $ 55 millones en liquidaciones de futuros de Bitcoin en bolsas de derivados, la mayor cantidad en tres semanas. El nivel de $18,200 fue el más bajo desde el 21 de septiembre y marca una corrección semanal del 8,3%.

Precio de 1 hora de Bitcoin/USD. Fuente: TradingView

Vale la pena resaltar que la caída por debajo de $18,600 el 21 de septiembre duró menos de 5 horas. Los bajistas probablemente se sintieron decepcionados cuando se produjo un repunte del 6,3% el 22 de septiembre, lo que provocó que Bitcoin probara la resistencia de $19 500. Una tendencia comparable está ocurriendo el 13 de octubre, ya que BTC actualmente cotiza cerca de $ 19,000.

El mercado de valores también reaccionó negativamente, ya que el índice compuesto Nasdaq de tecnología pesada bajó un 3% después de que se publicaron los datos de inflación. Después de la venta de pánico inicial, Nasdaq se ajustó a una pérdida diaria del 2 %, ya que los analistas reafirmaron sus expectativas de un aumento de la tasa de interés del 0,75 % por parte del Comité de la Reserva Federal de EE. UU. en noviembre.

Los inversores se volvieron aún más bajistas después de que BlackRock Inc (BLK) informara una caída del 16% en las ganancias en comparación con el año anterior. Mientras tanto, los pesos pesados ​​financieros JPMorgan Chase (JPM) y Morgan Stanley (MS) están listos para informar el 1 de octubre.

Contrariamente al llamado del presidente estadounidense Joe Biden, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Arabia Saudita emitió una declaración inusual el 13 de octubre defendiendo el recorte de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo. La Casa Blanca quería retrasar la decisión hasta después de las elecciones intermedias. Sin embargo, el grupo productor de petróleo decidió disminuir la meta de suministro en 2 millones de barriles por día a partir de noviembre.

Todos estos acontecimientos están aumentando las emociones bajistas de los inversores. Para tener una mejor concept de lo que está sucediendo en el sector de las criptomonedas, los comerciantes deberían mirar los datos de derivados para ver si los inversores se sorprendieron después de la caída del 4,4% por debajo de los $18 200.

Los mercados de futuros fueron bajistas durante el último mes

Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Sin embargo, son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que a menudo ocurre en un contrato de futuros perpetuo.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

El indicador debería negociarse con una prima anualizada del 4 % al 8 % en mercados saludables para cubrir los costos y los riesgos asociados. Los comerciantes de derivados habían sido neutrales a bajistas durante el último mes porque la prima de futuros de Bitcoin se mantuvo por debajo del 1% todo el tiempo.

Estos datos reflejan la falta de voluntad de los comerciantes profesionales para agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas a pesar del bajo costo. Sin embargo, uno también debe analizar los mercados de opciones de Bitcoin para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros.

Los comerciantes de opciones no están dispuestos a ofrecer protección a la baja

El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja. Por ejemplo, en los mercados bajistas, los inversores en opciones ofrecen mayores probabilidades de que se produzca una caída de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 12 %. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a impulsar el indicador de sesgo por debajo del 12 % negativo, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.

Opciones de 30 días de Bitcoin 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas

El sesgo delta de 30 días había estado por encima del umbral del 12% desde el 10 de octubre, lo que indica que los comerciantes de opciones estaban menos inclinados a ofrecer protección a la baja. Estas dos métricas de derivados sugieren que la caída del precio de Bitcoin el 13 de octubre podría haberse esperado parcialmente, lo que explica el impacto relativamente bajo en las liquidaciones.

Más importante aún, el sentimiento bajista predominante se mantuvo después de que se anunciara la inflación del IPC. En consecuencia, las ballenas y los marcadores están menos inclinados a agregar largos de apalancamiento u ofrecer protección a la baja. Teniendo en cuenta las débiles condiciones macroeconómicas y la tensión política mundial, las probabilidades actualmente favorecen a los bajistas.