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La configuración actual de Bitcoin crea una interesante situación de riesgo-recompensa para los alcistas

La configuración actual de Bitcoin crea una interesante situación de riesgo-recompensa para los alcistas


El bitcoin (BTC) ha formado un triángulo simétrico, que actualmente tiene un rango estrecho de $28,900 a $30,900. Este patrón se ha mantenido durante casi dos semanas y podría extenderse potencialmente por otras dos semanas antes de que el precio realice un movimiento más decisivo.

Precio de 12 horas de Bitcoin/USD en Kraken. Fuente: TradingView

Para aquellos que no están familiarizados con el análisis técnico, un triángulo simétrico puede ser alcista o bajista. En ese sentido, el precio converge en una serie de picos más bajos y mínimos más altos. El momento decisivo es el avance del soporte o la resistencia cuando el mercado finalmente resolve una nueva tendencia. Por lo tanto, el precio podría romperse en cualquier dirección.

De acuerdo con los datos de derivados de Bitcoin, los inversores valoran mayores probabilidades de una recesión, pero las mejoras recientes en la perspectiva económica mundial podrían sorprender a los bajistas.

El escenario macro ha mejorado y los mineros de BTC se mantienen ocupados

Según Cointelegraph, las condiciones macroeconómicas impulsadas por los Estados Unidos ayudaron a impulsar los criptomercados el 23 de mayo. Antes de que abriera el mercado, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, anunció planes para reducir los aranceles comerciales con Chinaelevando la ethical de los inversores.

Según las últimas estimaciones, Bitcoin la dificultad de la red se reducirá en un 3,3% en su próximo reajuste automatizado esta semana. El cambio será el mayor cambio a la baja desde julio de 2021 y está claro que la tendencia a la baja de Bitcoin ha desafiado la rentabilidad de los mineros.

Aún así, los mineros no muestran signos de capitulación incluso cuando los movimientos de sus billeteras a los intercambios alcanzaron un mínimo de 30 días el 23 de mayo, según la plataforma de análisis en cadena Glassnode.

Si bien el sentimiento y los flujos de los mineros son importantes, los comerciantes también deben realizar un seguimiento de cómo se posicionan las ballenas y los marcadores de mercado en los mercados de futuros y opciones.

Las métricas de derivados de Bitcoin son neutrales a bajistas

Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su fecha de liquidación fija y la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Sin embargo, la mayor ventaja de los contratos es la falta de una tasa de financiación fluctuante; de ahí el predominio de las mesas de arbitraje y los merchants profesionales.

Estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado porque los vendedores solicitan más dinero para retener la liquidación por más tiempo. Esta situación se conoce técnicamente como «contango» y no es exclusiva de los criptomercados. Por lo tanto, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al ​​15% en mercados saludables.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

De acuerdo con los datos anteriores, el indicador básico de Bitcoin ha estado por debajo del 4 % desde el 12 de abril. Esta lectura es típica de los mercados bajistas, pero el hecho de que no se haya deteriorado después de la venta masiva a $25 400 el 12 de mayo es alentador.

Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar Mercados de opciones de Bitcoin. El sesgo delta del 25% es extremadamente útil porque muestra cuándo las mesas de arbitraje de Bitcoin y los creadores de mercado están cobrando de más por protección al alza o a la baja.

Si los inversores de opciones temen una caída del precio de Bitcoin, el indicador de sesgo se moverá por encima del 12%. Por otro lado, el entusiasmo generalizado refleja un sesgo negativo del 12%.

Opciones de 30 días de Bitcoin 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas

El indicador de sesgo se movió por encima del 12% el 9 de mayo, ingresando al nivel de «miedo» ya que los comerciantes de opciones cobraron de más por la protección a la baja. Además, el reciente 25,4% fue la peor lectura jamás registrada para la métrica.

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Sé valiente cuando la mayoría tiene miedo

En resumen, los mercados de opciones de BTC aún están estresados ​​y esto sugiere que los comerciantes profesionales no confían en asumir riesgos a la baja. La prima de futuros de Bitcoin ha sido algo resistente, pero el indicador muestra una falta de interés por parte de los compradores apalancados.

Hacer una apuesta alcista puede parecer contrario en este momento, pero al mismo tiempo, una subida de precios inesperada tomaría por sorpresa a los comerciantes profesionales. Por lo tanto, crea una interesante situación de riesgo-recompensa para los alcistas de Bitcoin.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.