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Cómo las ballenas de Bitcoin causan sensación en los mercados y mueven los precios

Cómo las ballenas de Bitcoin causan sensación en los mercados y mueven los precios


Derivando sus nombres del tamaño de los enormes mamíferos que nadan alrededor de los océanos de la tierra, las ballenas de criptomonedas se refieren a individuos o entidades que poseen grandes cantidades de criptomonedas.

En el caso de Bitcoin (BTC), alguien puede ser considerado una ballena si tiene más de 1000 BTC, y hay menos de 2500 de ellos por ahí. Como las direcciones de Bitcoin son seudónimas, a menudo es difícil determinar quién posee una billetera.

Si bien muchos asocian el término «ballena» con algunos de los primeros afortunados en adoptar Bitcoin, de hecho, no todas las ballenas son iguales. Hay varias categorías diferentes:

Intercambios: Desde la adopción masiva de las criptomonedas, los intercambios de criptomonedas se han convertido en algunas de las carteras de ballenas más grandes, ya que tienen grandes cantidades de criptomonedas en sus libros de pedidos.

Instituciones y corporaciones: Bajo la dirección del director ejecutivo Michael Saylor, la empresa de software program MicroStrategy ha llegado a poseer más de 130 000 BTC. Otras empresas que cotizan en bolsa, como Sq. y Tesla, también han comprado grandes cantidades de Bitcoin. Países como El Salvador también han comprado una cantidad appreciable de Bitcoin para agregar a sus reservas de efectivo. Hay custodios como Greyscale que tienen Bitcoins en nombre de grandes inversores.

Individuos: Muchas ballenas compraron Bitcoin temprano cuando su precio period mucho más bajo que el precise. Los fundadores del intercambio de criptomonedas Gemini, Cameron y Tyler Winklevoss, invirtieron $11 millones en Bitcoin en 2013 a $141 por moneda, comprando más de 78 000 BTC. El capitalista de riesgo estadounidense Tim Draper compró 29,656 BTC a $ 632 cada uno en una subasta del Servicio de Alguaciles de los Estados Unidos. El fundador y director normal de Digital Foreign money Group, Barry Silbert, asistió a la misma subasta y adquirió 48 000 BTC.

BTC envuelto: Actualmente, más de 236,000 BTC son envuelto en el token Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20. Estos wBTC se mantienen principalmente con custodios que mantienen la vinculación 1: 1 con Bitcoin.

Satoshi Nakamoto: El misterioso y desconocido creador de Bitcoin merece una categoría propia. Se estima que Satoshi puede tener más de 1 millón de BTC. Aunque no hay una sola billetera que tenga 1 millón de BTC, el uso de datos en cadena muestra que de los primeros 1,8 millones de BTC creados por primera vez, el 63% nunca se ha gastado, lo que convierte a Satoshi en multimillonario.

Centralización dentro del mundo descentralizado

Los críticos del ecosistema criptográfico dicen que las ballenas hacen este espacio centralizado, tal vez incluso más centralizado que los mercados financieros tradicionales. Un informe de Bloomberg reclamado que el 2% de las cuentas controlaba más del 95% de Bitcoin. Las estimaciones afirman que el 1% superior del mundo controla el 50% de la riqueza international, lo que significa que la desigualdad de la riqueza en Bitcoin es más frecuente que en los sistemas financieros tradicionales: una acusación que rompe la noción de que Bitcoin puede potencialmente romper las hegemonías centralizadas.

El cargo de centralización en el ecosistema de Bitcoin tiene consecuencias nefastas que potencialmente pueden hacer que el criptomercado sea fácilmente manipulable.

Sin embargo, los conocimientos de Glassnode muestran que estos números parecen ser exagerado y no tome en cuenta la naturaleza de las direcciones. Puede haber cierto grado de centralización, pero eso puede ser una función de los mercados libres. Especialmente cuando no hay regulaciones de mercado y algunas ballenas entienden y confían en Bitcoin más que el inversor minorista promedio, es possible que ocurra esta centralización.

El “muro de venta”

A veces, una ballena realiza un pedido masivo para vender una gran parte de su Bitcoin. Mantienen el precio más bajo que otras órdenes de venta. Eso provoca volatilidad, lo que resulta en la reducción normal de los precios en tiempo actual de Bitcoin. A esto le sigue una reacción en cadena en la que la gente entra en pánico y empieza a vender su Bitcoin a un precio más barato.

El precio de BTC solo se estabilizará cuando la ballena retire sus grandes órdenes de venta. Entonces, ahora el precio es donde las ballenas quieren que esté para que puedan acumular más monedas en el punto de precio deseado. La siguiente táctica se conoce como “muro de venta”.

Lo opuesto a esta táctica se conoce como el miedo a perderse algo, o la táctica FOMO. Aquí es cuando las ballenas ejercen una enorme presión de compra en el mercado a precios más altos que con la demanda precise, lo que obliga a los postores a aumentar el precio de sus ofertas para que vendan órdenes y completen sus órdenes de compra. Sin embargo, esta táctica necesita cantidades sustanciales de capital que no se requieren para lograr un muro de ventas.

Observar los patrones de compra y venta de las ballenas a veces puede ser un buen indicador de los movimientos de precios. Hay sitios internet como Whalemap que se dedican a rastrear cada métrica de las ballenas y cuentas de Twitter como Whale Alert, que ha sido una guía para que los usuarios de Twitter de todo el mundo se mantengan actualizados sobre los movimientos de las ballenas.

Cuando una ballena hace un chapoteo

Sesenta y cuatro de las 100 direcciones principales aún tienen que retirar o transferir Bitcoin, lo que demuestra que las ballenas más grandes podrían ser las más grandes del ecosistema, aparentemente debido a la rentabilidad de su inversión.

La evidencia de que las ballenas en su mayoría siguen siendo rentables queda clara en el gráfico anterior. Cuando se calcula para un promedio móvil de 30 días, durante la última década, las ballenas se han mantenido rentables durante más del 70% del tiempo. En muchos sentidos, su confianza en Bitcoin es lo que fortalece la acción del precio. Ser rentable (mes a mes en este caso) durante la mayor parte de su período de inversión ayuda a reforzar su fe en la estrategia hodl.

Incluso en 2022, uno de los años más bajistas en la historia de Bitcoin, los saldos de intercambio han bajado, lo que demuestra que la mayoría de los HODLers se están abasteciendo de Bitcoin. La mayoría de los criptoinversores experimentados se abstienen de mantener sus inversiones de Bitcoin a largo plazo en los intercambios, utilizando monederos fríos para hodling.

Kabir Seth, el fundador de Speedbox e inversor de Bitcoin a largo plazo, le dijo a Cointelegraph:

“La mayoría de las ballenas han visto múltiples ciclos de mercado de Bitcoin para tener la paciencia de esperar al siguiente. En el ecosistema de Bitcoin ahora, la fe de las ballenas se ve reforzada por la macroeconomía de la inflación y, más recientemente, la correlación con los mercados de valores. Los datos en cadena de las billeteras de ballenas muestran que la mayoría de ellas son hodlers. Los que han venido durante este ciclo de mercado no han obtenido ganancias para vender. No hay razón para creer que las ballenas abandonarán el barco de Bitcoin, especialmente cuando existe el temor económico de que se avecine una recesión inminente”.

El punto de Kabir sobre la macroeconomía y la correlación con el mercado de valores se puede observar en el gráfico a continuación, que muestra que desde el último ciclo de mercado a principios de 2018, Bitcoin ha seguido de cerca los activos de inversión tradicionales.

El lado positivo de esta tendencia es que Bitcoin ha entrado en la corriente principal en términos de sentimiento del consumidor, cambiando su reputación de ser un activo periférico. Por otro lado, una correlación de Pearson de 0,6 con el S&P 500 de ninguna manera significa una cobertura contra los mercados tradicionales. Otros expertos dentro del ecosistema criptográfico también parecen estar frustrados con esta tendencia.

La macroeconomía más amplia podría ser una razón importante para la correlación entre las acciones y Bitcoin. Los últimos dos años vieron entradas de fondos a los mercados bursátiles que no tenían paralelo en la historia. Hay teorías de que en un mercado bajista prolongado o en términos de catástrofes financieras, la correlación con el mercado de valores podría romperse.

¿Qué significa cuando una ballena vende?

Aunque, con solo mirar los datos en cadena de los últimos tres meses, se muestra que la cantidad de billeteras de ballenas disminuido en casi un 10%. Sin embargo, ha habido un aumento correspondiente en las carteras que poseen de 1 BTC a 1000 BTC. Las ballenas parecen estar eliminando el riesgo de sus posiciones y los inversores minoristas más grandes se han estado acumulando a su vez, proporcionando liquidez a las ballenas. La tendencia histórica muestra que cada vez que esto ocurra, habrá una disminución a corto plazo en los precios de Bitcoin que eventualmente conducirá a que las ballenas comiencen a acumular más agresivamente.

Cuando se le preguntó acerca de la muy reciente liquidación de ballenas, Seth dijo:

“Es casi inevitable que habrá un período de algunas semanas en el que las ballenas comenzarán a venderse. Esta es la mecánica de los movimientos del mercado. Actualmente, el sentimiento más amplio del mercado de Bitcoin es que la parte inferior está adentro. Existen herramientas de análisis de sentimiento para confirmar esto. Algunas ballenas podrían estar jugando en contra de esta tendencia, creando a su vez un mayor pánico en el mercado. Si hay una venta masiva ahora, los precios de Bitcoin podrían hundirse ya que el soporte minorista se romperá. Solo las ballenas tendrán la liquidez para acumular entonces”.

Lo que el mercado puede aprender del punto de vista de Kabir y las ballenas es que el futuro de Bitcoin es donde debería estar la apuesta. Localmente, los sentimientos pueden manipularse y los precios pueden verse influenciados. Sin embargo, a la larga, cuando el polvo se asiente, prevalecerán los hodlers.